Ключевые слова: дебиторская задолженность, кредиторская задолженность, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость.

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Анализ дебиторской задолженности

Анализ дебиторской задолженности рекомендуется осуществлять в разрезах:

1. Общая сумма всей дебиторской задолженности в динамике (на конец января, февраля, марта и т.д.). Характеризует динамику общей суммы денежных средств, вложенных в данный вид актива.

2. Общая сумма всей просроченной дебиторской задолженности в динамике. Характеризует объем потенциального риска.

3. Оборачиваемость всей дебиторской задолженности в динамике. Характеризует эффективность использования данного вида актива в бизнесе.

 

От общего к частному. Метод дедукции.

Первый этап. Проводится общий анализ дебиторской задолженности и формируется общее представление о положении дел на предприятии.

Второй этап. Проводится детальный анализ. Выясняются причины возникновения сложившейся ситуации.

Третий этап. Разрабатывается конкретный план мероприятий, который берется на контроль (ответственные, сроки, результат).

 

Детальный анализ и контроль дебиторской задолженности осуществляется по:

типам клиентов,

по регионам,

по ответственным менеджерам,

по каждому клиенту.

При анализе дебиторская задолженность разделяется на нормальную и просроченную, с разбивкой по периодам (например, периоды до 30 дней, от 30 до 60 дней, свыше 60 дней).

 

Показатели оборачиваемости:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент показывает, сколько раз собирается дебиторская задолженность в течение отчетного периода.

Чем выше оборачиваемость, тем быстрее инкассируется дебиторская задолженность.

Если из всего объема реализации сложно выделить сумму реализации в кредит, то делается допущение, что все продажи осуществляются в кредит.

 

Коэффициент оборачиваемости

дебиторской задолженности            =

Реализация

—————————

Дебиторская Задолженность

 

Период сбора дебиторской задолженности

Показатель обозначает количество дней, в течение которых компания предоставляет товарный кредит. Слишком короткий период означает, что не охвачены покупатели из более рискованной группы.   

  

Средний период сбора

дебиторской задолженности    =

365

—————————

К оборачиваемости ДЗ

В примере для упрощения расчетов берется сумма статьи баланса на конец периода, между тем подразумевается, что сумма статьи баланса должна быть средняя за период. Средняя (за год) рассчитывается как сумма всех слагаемых на конец каждого промежуточного периода (месяца), деленных на количество периодов (12). В простом случае можно сложить статью баланса на конец прошлого и конец текущего периодов и разделить на два.

Если нужно провести расчет оборачиваемости за месяц, нужно брать реализацию за соответствующий месяц и заменить 365 дней на количество дней в месяце.

В финансовом анализе иногда используется 360 дней в качестве года и 30 дней в любом месяце.

Посмотреть статью Управление дебиторской задолженностью.

Рекомендуем посетить семинар

«Казначейство: управление денежными потоками>>> 

Распечатать страницу

Оценка состояния за длительный период несколько лет в сравнении с прошлым Определение темпов роста Перечень показателей Формулы.

Анализ и контроль дебиторской задолженности

Все фирмы стремятся осуществлять продажу своих товаров или услуг на условиях немедленной оплаты, но под влиянием конкуренции продавцам часто приходится соглашаться на отсрочку платежей. Возникающая при этом дебиторская задолженность может привести как к дефициту оборотных средств, так и служить действенным инструментом увеличения товарооборота продавца. Поэтому особенное значение приобретают методики анализа данного актива компании и разработанные на этой основе приёмы, позволяющие эффективно управлять дебиторской задолженностью.

В предлагаемой вниманию читателей статье автор делится некоторыми практическими приёмами, которые он с успехом использует в своей работе. Следует отметить, что данная методика позволяет осуществить анализ при сколь-угодно большом количестве покупателей, формирующих дебиторскую задолженность, и предназначена в первую очередь для компаний, осуществляющих оптовую и мелкооптовую торговлю.

Процесс управления дебиторской задолженностью начинается с формирования кредитной политики компании. Её существенными показателями являются:

  1. определение условий предоставления товарного кредита;
  2. расчёт максимального срока предоставления товарного кредита;
  3. составление «матрицы скидок» — таблицы, содержащей варианты скидок за отгружаемый товар (оказываемые услуги) в зависимости от сроков его оплаты. То есть, в качестве цены, указываемой в прейскуранте, принимается цена товара, предоставленного в кредит на максимально установленный срок;

Ниже приводятся порядок обоснования указанных показателей.

1) Представляется целесообразным клиентам, не имеющим кредитной истории, не выдавать товарный кредит в течение двух месяцев с момента начала продаж – отгрузка товара только на условиях немедленной оплаты. Товарный кредит следует выдавать, начиная с третьего месяца отгрузок в объёме среднемесячного товарооборота за прошедшие месяцы. Принятие решения о предоставлении Клиенту товарного кредита должно сопровождаться мерами по страхованию риска неоплаты. Одной из доступных и действенных мер является взимание с Клиента аванса в размере фиксированного процента от объёма отгрузки. Опыт свидетельствует, что приобретая товар пусть даже и с небольшой затратой денег, Клиенты более ответственно относятся к своей деятельности, желая скорее вернуть средства, что благотворно сказывается как на обороте, так и на качестве дебиторской задолженности. Оставшаяся часть оформляется товарным кредитом с учётом скидки, согласно таблице, рассмотренной в пункте 2.

Для расчёта фиксированного размера аванса можно использовать бухгалтерские данные за прошлый период. Для исключения влияния сезонных факторов, в качестве такого периода лучше выбрать один год. Тогда размер аванса рассчитывается по формуле:

Величина поступившей от Клиентов предоплаты(за год) ——————————————————————— * 100 % Годовой товарооборот

Опыт свидетельствует, что фиксированный размер аванса целесообразно установить на уровне в 25 % от объёма отгрузки. Разность между предлагаемым значением и полученным расчётным путём свидетельствует о степени мягкости существующей кредитной политики организации.

2) Поскольку у компании существуют обязательства перед поставщиками товаров и услуг, ограниченные конкретными временными рамками, то срок предоставления товаров в кредит покупателям не может превышать планового периода оборачиваемости кредиторской задолженности. Однако расчётное значение периода оборачиваемости кредиторской задолженности необходимо уменьшить скорректировать на срок нахождения денег в пути (3-4 дня). Скорректированное значение периода оборачиваемости кредиторской задолженности сравнивается со сложившимися периодами предоставления товарного кредита.

Пример 1. (Все цифры условные). Организация предоставляет товарный кредит покупателям на  7,14,21,30 и более дней. Необходимо, используя данные бухгалтерского учёта (в таблице они выделены жирным шрифтом) установить максимальный срок, на который целесообразно предоставлять товарный кредит покупателям.

Решение. Для целей ежемесячного контроля состояния дебиторской задолженности удобно начальные данные и результаты расчёта периодов оборачиваемости дебиторской  и кредиторской задолженности представлять в нижеследующей таблице:

Плановые показатели

Январь

Объём продаж

4 912 000

Себестоимость реализованных товаров

10 665 447

Дебиторская задолженность — ДЗ

2 419 108

Кредиторская задолженность – КЗ

9 935 000

Период оборачиваемости дебиторской задолженности — Kоб ДЗ, в днях

13,8

Период оборачиваемости кредиторской задолженности Kоб КЗ, в днях

26,0

Как следует из полученных расчётов, организация эффективно управляет своей задолженностью, так как период оборачиваемости дебиторской задолженности гораздо короче подобного показателя кредиторской задолженности. Расчётное значение периода оборачиваемости кредиторской задолженности корректируется на срок нахождения денег в пути, и таким образом ближайший установленный в договорах срок равен 21 дню. Поэтому он и принимается в качестве максимального срока предоставления товарного кредита.

3) При определении размера скидки необходимо учитывать долю безнадёжных долгов в товарообороте организации, поскольку указанные потери для сохранения установленного уровня рентабельности можно компенсировать только в величине наценки(скидки). Определить величину безнадёжной задолженности финансовый менеджер может самостоятельно, считая таковой любую просроченную свыше 90 дней задолженность, либо воспользоваться результатами аудиторского заключения. Полученное значение руководство организации может использовать в качестве ориентира  при оценке работы менеджеров по продажам, финансовые службы использовать в последующих вычислениях.

Далее, при расчёте скидки следует исходить из равноценности финансовых последствий (с учётом времени) наценки и скидки.

Периоды отсрочки при предоставлении товарного кредита следует унифицировать, что позволит упростить учёт поступления средств по оплате дебиторской задолженности в плане поступления денежных средств.

Пример 2.

При составлении прогнозного финансового плана, финансовые менеджеры организации исходят из  годового темпа инфляции 12%, ставка рефинансирования Центрального банка составляет 14%.По результатам аудиторского заключения, уровень просроченной дебиторской задолженности составляет 3,5 % от товарооборота организации.

Решение. Результаты расчёта скидки представлены в нижеследующей таблице.

Показатели 

Оплата

по факту

Отсрочка в днях

3

5

7

10

14

21

Темп инфляции за период (при 10 % за год)

0,1000%

0,1667%

0,2333%

0,3333%

0,4667%

0,7000%

Ставка рефинансирования ЦБ РФ — 14 %

0,1167%

0,1944%

0,2722%

0,3889%

0,5444%

0,8167%

Дефлятор цен за период

1,003

1,004

1,006

1,008

1,011

1,017

Процент безнадёжной задолженности в товарообороте — 3,5 %

Наценка расчётная

1,00

1,039

1,040

1,042

1,044

1,047

1,053

Наценка для торговли (в процентах)

0,00

4,00

4,00

4,20

4,40

4,70

5,30

Скидки для торговли (в процентах)

5,00

2,00

1,50

1,40

1,20

1,00

0,00

Итак, организация выработала кредитную политику и приступила к её осуществлению.

Переменчивая рыночная конъюнктура вынуждает вносить изменения в условия кредитования Клиентов. Любые изменения должны осуществляться продуманно, на основе глубокого анализа.

Анализ дебиторской задолженности начинается с оценки её состояния и динамики оборачиваемости, поскольку любое замедление в оплате ведёт к увеличению затрат, связанных с задолженностью. Задержки в оплате также могут служить сигналом об ухудшении качества дебиторской задолженности. В отечественной и иностранной литературе для целей анализа используется показатель оборачиваемости дебиторской задолженности и другие, производные от него.

Однако с помощью данных показателей невозможно отследить качественные изменения в дебиторской задолженности и оценить происходящую динамику. Указанных недостатков лишена методика, основанная на сопоставлении доли клиента в дебиторской задолженности с его долей в товарообороте организации. То есть, предоставление клиенту товарного кредита эффективно тогда, когда вклад клиента в товарооборот превышает его вклад в формирование дебиторской задолженности. В качестве анализируемого периода принимается месяц или квартал. Рассмотрим этапы применения методики, с успехом используемой автором в своей работе.

На первом этапе определяется:

  1. оборачиваемость дебиторской задолженности как в целом по организации(средняя величина), так и по каждому её клиенту;
  2. доля каждого клиента в дебиторской задолженности и в товарообороте организации.

На втором этапе все Клиенты, в зависимости от значения показателя оборачиваемости, разбиваются на четыре группы:

  1. оборачиваемость равна нулю;
  2. оборачиваемость от нуля до значения ниже среднего по организации;
  3. оборачиваемость выше среднего по организации;
  4. нет дебиторской задолженности.

Третий этап – собственно сам анализ. На этом этапе в зависимости от задачи, поставленной руководством организации, производится группировка полученных результатов по:

  • отделам
  • менеджерам
  • клиентам.

Предложенная классификация позволит начать работу по анализу, отслеживанию и взысканию задолженности, используя возможности программного продукта EXCEL. Для получения устойчивых результатов рекомендуемую методику необходимо применять, начиная с третьего месяца с момента начала наблюдения. Далее возможно её помесячное применение.

Рассмотрим применение методики при группировке результатов по отделам.

Пример 3(Все цифры условные).

По данным бухгалтерского учёта данные анализа и результаты вычислений удобно представить в таблице следующего вида.

Отделы продаж

Обороты по счёту 62 за период

Сальдо по дебету счёта 62

  на конец периода

П/оплата за период

Доля отдела в обороте

Доля отдела в ДЗ

Доля ДЗ в обороте

Доля п/о в отделе

Дебет

Кредит

Отдел № 1

1 667 047,61

1 565 891,64

99 516,53

158 872,51

3,43%

1,71%

5,97%

9,53%

Отдел № 2

2 190 046,21

2 071 258,00

9 947,70

216 884,20

4,54%

0,17%

0,45%

9,90%

Отдел № 3

14 488 916,85

13 418 778,89

711 303,51

2 702 577,96

29,41%

12,23%

4,91%

18,65%

Отдел № 4

11 411 055,04

9 876 902,43

1 252 659,14

1 187 653,46

21,65%

21,54%

10,98%

10,41%

ОТДЕЛ № 5

18 904 920,19

18 686 801,25

3 742 323,15

370 410,90

40,96%

64,35%

19,80%

1,96%

Итого

99 585 933,26

92 346 956,84

15 012 302,33

16 826 415,13

100,00%

100,00%

11,95%

9,53%

Комментарий

Обращает на себя внимание плохие показатели по отделу № 5. Многократно низкий по сравнению с другими показатель доли предоплаты в товарообороте отдела свидетельствует о рискованной кредитной политике. Превышение доли отдела в дебиторской задолженности над долей отдела в товарообороте, при этом высокий, по сравнению с другими отделами, показатель доли дебиторской задолженности отдела в совокупном товарообороте при примерно одинаковых оборотах за квартал по дебету и кредиту счёта 62, свидетельствует о наличии тяжёлого груза прошлых ошибок – очень рискованной в прошлом кредитной политике, приведшей к образованию практически безвозвратных долгов. Таким образом, требуется специальный анализ  по оценке эффективности работы данного отдела и его менеджеров.

   Оценка показателей работы остальных отделов свидетельствует об ответственном, в целом, подходе менеджеров к принятию решения о предоставлении товарного кредита.

При группировке результатов по менеджерам можно использовать следующую классификацию.

Группа 1 – менеджеры практически не имеют дебиторской задолженности, их деятельность очень эффективна, в отделах необходимо организовать изучение их опыта.

Группа 2 – вклад менеджеров в общий товарооборот  примерно в 2 раза превышает их вклад в формирование дебиторской задолженности.

Группа 3 – вклад менеджеров в товарооборот соответствует их вкладу в формирование задолженности. 

Группа 4 —  вклад менеджеров  в общий товарооборот много меньше вклада в формирование дебиторской задолженности, менеджеры данной группы являются основными генераторами дебиторской задолженности.

Данная классификация полезна при установлении менеджерам лимитов по предоставлению товарного кредита.

Поскольку в отделах имеются менеджеры с хорошими показателями, возможно, руководителю отдела следует более равномерно распределять нагрузку среди менеджеров, а также организовать обучение отстающих эффективным методам и приёмам работы.

Использование  метода группировки по Клиентам позволяет получить самые ценные результаты.

Как уже отмечалось выше, по результатам расчёта оборачиваемости дебиторской задолженности клиентов любого отдела можно разбить на 4 группы.

Группа 1 – все Клиенты в данной группе имеют коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности равный 0. В данную группу входят безнадёжные должники, а также клиенты, задерживающие платежи более чем на 30 дней.

Группа 2 – у Клиентов данной группы коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ниже среднего среди прочих клиентов-дебиторов 3.

Группа 3 — у Клиентов данной группы коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности выше среднего среди всех клиентов-дебиторов.

Группа 4 – Клиенты, не имеющие дебиторской задолженности.

Поскольку любой клиент в момент отгрузки ему товара по отношению к организации имеет одно из трёх возможных состояний:

    а) уже имеет дебиторскую задолженность перед нами (кредит);

    б) не имеет долга (без предоплаты);

    в) внёс предоплату за товар (предоплата),

то в нижеследующей сводной таблице каждая группа разбита на три вышеуказанные подгруппы, при этом производится сравнение доли подгруппы в дебиторской задолженности с ее долей в обороте организации (отдела), а также сравнение величины товарооборота подгруппы и приходящейся на неё дебиторской задолженности с последующим месяцем. В качестве базы принимаем январь месяц. Анализируя полученную динамику, с помощью данного метода  можно определить, какое влияние на состояние дебиторской задолженности сильнее – «качество»  Клиента или  условия его кредитования со стороны организации. Таким образом, руководство организации может определить либо необходимо изменить условия кредитной политики, либо усилить требовательность к менеджерам по продажам.

Пример 4.(Все цифры условные)

январь

февраль

март

Доля в ДЗ

Доля в обороте

Доля в ДЗ

Доля в обороте

Доля в ДЗ

Доля в обороте

Группа 1

Кредит

9,85%

0,00%

19,87%

0,00%

17,47%

0,00%

без п/оплаты

9,91%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

п/оплата

0,00%

0,00%

Оборот подгруппы

0,00

0,00

0,00

Темп прироста оборота

0,00

0,00

ДЗ подгруппы

-371 286,27

-182 882,87

-199 356,28

Темп прироста ДЗ

0,49

1,09

К-т оборачиваемости

0,00

0,00

0,00

Группа 2

Кредит

65,74%

20,59%

41,91%

4,65%

0,29%

0,09%

без п/оплаты

1,51%

0,12%

38,79%

11,61%

п/оплата

Оборот подгруппы

1 188 811,78

191 749,78

238 685,85

Темп прироста оборота

0,23

1,24

ДЗ подгруппы

-1 263 803,18

-385 659,24

-445 870,07

Темп прироста ДЗ

0,31

1,16

К-т оборачиваемости

0,90

0,50

0,54

Группа 3

Кредит

11,87%

16,77%

36,99%

15,20%

43,45%

35,08%

без п/оплаты

1,12%

13,69%

п/оплата

1,23%

0,82%

Оборот подгруппы

1 673 807,49

660 667,33

851 881,09

Темп прироста оборота

0,39

1,29

ДЗ подгруппы

-244 074,72

-351 666,39

-495 679,16

Темп прироста ДЗ

1,44

1,41

К-т оборачиваемости

6,86

1,88

1,72

Группа 4

Кредит

21,35%

18,25%

2,94%

без п/оплаты

23,29%

34,13%

46,51%

п/оплата

4,19%

15,03%

3,76%

Оборот подгруппы

2 683 148,69

2 779 983,46

1 274 180,28

Темп прироста оборота

1,04

0,46

Оборот отдела

5 494 716,96

3 632 400,57

2 364 747,22

Темп прироста

0,66

0,65

ДЗ отдела

-1 879 164,16

-920 208,50

-1 140 905,51

Темп прироста

0,49

1,24

Средний к-т оборачиваемости за месяц

1,50

0,93

0,96

  Из таблицы видно, что предоплата при работе с дебиторами не применяется. В тоже время, предоплата производится с клиентов, не имеющих дебиторской задолженности перед организацией (группа 4). Что свидетельствует о неравномерности применения со стороны менеджеров условий кредитной политики к клиентам. С января месяца наблюдается уменьшение доли группы 2 в отгрузках по кредиту, т.е. не производятся новые отгрузки, если клиент уже имеет задолженность. В марте доля в обороте этой группы возросла почти в 3 раза.

Улучшилась работа с клиентами из группы 3 – более, чем в 2 раза  возросла их доля в обороте. Вышесказанное свидетельствует об усилении требовательности менеджеров к работе с клиентами организации (отдела).

Обращает внимание уменьшение в марте  в группе 4 доли клиентов, работающих по предоплате. Возможно, это связано с задержкой со стороны организации отправки товара клиенту. Делая предоплату, клиент ожидает от контрагента оперативной отправки товара. Задержка в отправке товара приводит к отказу клиента работать с организацией на авансовых условиях и переходу в расчётах на оплату по факту. Об этом свидетельствует увеличение доли подгруппы «без п/оплаты» в группе 4. Этим допущением можно объяснить  падение продаж по группе в марте, хотя до этого месяца товарооборот рос. Поэтому необходим анализ обработки заявок отделом логистики и создание процедур и схем движения товара с нормированием времени на каждой операции.

Обращает внимание резкие провалы в товарообороте по группам 2 и 3 в январе-феврале. Такая волатильность происходит тогда, когда ожидаемую закупку не производит крупный Клиент.Желая компенсировать падение товарооборота, менеджеры вынуждены расширить кредитование менее крупных и менее проверенных Клиентов или отгружают товар крупным Клиентом при наличии у них долга перед организацией, что подтверждается опережающим ростом дебиторской задолженности (группы 2,3 февраль-март). Данный тезис подробно рассматривается при анализе динамики объёма продаж и дебиторской задолженности по клиентам организации(отдела) (по месяцам). 

Для целей подобного анализа определим, сколько Клиентов формируют 85 % товарооборота, рассчитанного с начала момента наблюдения по момент анализа нарастающим итогом. В дальнейшем это количество будем называть базовыйсписок. Результаты расчётов по каждому клиенту в каждом месяце удобно группировать в таблице следующего вида.

Клиент

Код Клиента в электрон-
ной базе учёта

январь

декабрь

Всего нараста-
ющим итогом

Приход
денег

Конечный
остаток

Оборачи- ваемость

Приход
денег

Конечный
остаток

Оборачи-
ваемость

КлиентNN

КлиентNN

ВСЕГО

СУММА

СУММА

СУММА

СУММА

СУММА

Посмотрим, какая доля в продажах по каждому месяцу приходится на этих Клиентов.

Предположим, получились следующие значения.

Месяц

Доля в обороте

Доля в ДЗ отдела

Прирост продаж

январь

87,87%

84,23%

1,00

февраль

85,64%

78,42%

0,64

март

84,74%

88,68%

0,64

Отмечаем, что темп падения продаж среди крупных Клиентов почти в точности в каждом месяце соответствует падению продаж по отделу в целом (см. таблицу из примера 4). Таким образом, от поведения и технологии обслуживания крупных Клиентов зависит существенным образом товарооборот организации.

Как отмечалось, в условиях падения продаж по одному крупному Клиенту менеджеры отдела предпринимают попытки увеличить продажи со стороны других крупных или менее крупных Клиентов, а также путём привлечения новых. Попытки расширения бизнеса всегда встречают сопротивление рынка (так как существует конкуренция). Расширение происходит тогда, когда уменьшается доля Клиентов базового списка в составе Клиентов каждого месяца , формирующих установленный нами 85 % -й объём продаж. Клиентов, формирующих указанный уровень оборота в каждом месяце, формируют список «85». Рассчитав долю товарооборота в каждом месяце, приходящийся на Клиентов из базового списка, формирующих 85 %-й уровень товарооборота нарастающим итогом, можно оценить степень сопротивления рынка и  пределы расширения. При этом всегда обращаем внимание на долю сгруппированных клиентов в дебиторской задолженности и товарообороте.

Предположим, получились следующие значения.

Месяц

Доля Клиентов базового списка в товарообороте   каждого месяца

Доля Клиентов базового списка в дебиторской задолженности каждого месяца

январь

82,65%

73,79%

февраль

76,99%

69,58%

март

74,86%

77,26%

Как видим, доля базовых (крупных) клиентов не меняется существенным образом, т.е. закупки клиентов, входящих в базовый список, оказывают существенное влияние на товарооборот отдела. Поскольку доля Клиентов списка упала не сильно, а в марте по сравнению с февралём всего на 2,13 %, то уровень сопротивления рыночной среды можно оценить как сильный. Попытки увеличения товарооборота за счёт Клиентов, не входящих в базовый список, к существенным изменениям не привели. В случае, если погашение дебиторской задолженности другими клиентами базового списка осуществляется медленно (т.е. с просрочкой), то увеличение задолженности даже по одному клиенту приводит к резкому снижению ликвидности всей организации. Таким образом – в условиях сильного сопротивления рыночной среды для увеличения товарооборота менеджеры вынуждены идти на смягчение условий кредитования базовых (крупных) Клиентов, что приводит к увеличению рисков.

Рассмотрим, в каком направлении происходит изменение дебиторской задолженности  под воздействием сильного сопротивления рыночной среды,  т.е. как это сказывается на качестве дебиторской задолженности. Для этого необходимо сравнить цепные индексы динамики товарооборота и дебиторской задолженности с долей в дебиторской задолженности организации Клиентов базового списка, формирующих 85 %-й оборот подразделения. В качестве базы примем клиентов списка, формирующих 85 %-й оборот в месяце с максимальным объёмом продаж и сравним с товарооборотом  этих клиентов в последующие месяцы, с величиной дебиторской задолженности и с долей дебиторской задолженности клиентов списка в общей дебиторской задолженности организации.

Предположим, получились следующие значения.

Месяц

Индекс товарооборота Клиентовmaxмесяца

Индекс ДЗ Клиентовmaxмесяца

Доля в ДЗ отдела

январь

1,00

1,00

73,79%

февраль

0,44

0,46

69,94%

март

0,53

0,80

44,93%

Как видим, при падении оборота в марте почти в 2 раза по сравнению с январём, дебиторская задолженность уменьшилась всего на 20 %, что объясняется выше отмеченным смягчением кредитования  Клиентов списка. Уменьшение доли дебиторской задолженности Клиентов базового списка в дебиторской задолженности организации объясняется (на основе аналитических таблиц) уменьшением, начиная с февраля, закупок со стороны базовых (крупных) Клиентов. Причиной этого могло стать увеличение со стороны организации времени с момента получения денег от клиента до момента отправки товара ему. Данный вывод подтверждается отмеченным выше падением продаж подгруппы «по п/оплате» группы 4 в марте. Увеличение продаж путём расширения кредитования мелких и, соответственно, менее проверенных клиентов приведёт к серьёзным рискам. Таким образом, ухудшение обслуживания базовых Клиентов приводит к уменьшению закупок с их стороны, что в  условиях сильно конкурентного рынка, характеризующемся сильным сопротивлением рыночной среды, приводит к резкому ухудшению качества дебиторской задолженности и чревато серьёзными убытками.

Оценим пределы расширения за счёт менее крупных Клиентов.

Резервы расширения зависят от объёма закупок Клиентов, обеспечивающих 85 % -й уровень в каждом месяце (список «85»), но не входящих в базовый список. Исходим из предположения, что менеджерам организации удастся поднять товарооборот каждого «резервного» клиента до максимального среди них уровня.

  При этом важно, чтобы доля в обороте данных клиентов превышала  их долю в дебиторской задолженности организации – только в этом случае расширение будет качественным.

Предположим, получились следующие значения.

Месяц

Доля резерва в товарообороте

Доля резерва в дебиторской задолженности

январь

2,40 %

5,9 %

февраль

0,82 %

3,4 %

март

1,1 %

4,00 %

Как видно, доля резерва в рассматриваемых месяцах незначительна в товарообороте. Отмеченное нами выше смягчение условий кредитования клиентов не привело к росту товарооборота, при этом наблюдается ухудшение качества дебиторской задолженности «резервных» клиентов.

Общий вывод аналитика, проводившего анализ, таков — резервы увеличения товарооборота путём смягчения условий предоставления товарного кредита без ущерба качества дебиторской задолженности практически отсутствуют. Ухудшение обслуживания базовых Клиентов приводит к уменьшению закупок с их стороны, что в  условиях сильно конкурентного рынка, характеризующегося сильным сопротивлением рыночной среды, приводит к резкому ухудшению качества дебиторской задолженности и чревато серьёзными убытками. Существенным фактором, влияющем на товарооборот организации, является технология обслуживания крупных Клиентов, что определяется уровнем логистики её товарных потоков. Для разработки обоснованных рекомендаций целесообразно провести анализ оборачиваемости товарных запасов по организации, динамики маржинального дохода по подразделениям организации и видам товаров. Полученные данные будут использованы для построения оптимальной модели управления товарными запасами.

Применённая выше методика свидетельствует, насколько тесно состояние дебиторской задолженности организации связано со всеми аспектами её хозяйственной деятельности. Глубокий анализ дебиторской задолженности позволяет определить ключевые направления дальнейшего анализа хозяйственной деятельности, что приводит к оперативному поступлению информации руководству организации для принятия решения. 

Версия для печати  
Пример анализа дебиторской задолженности предприятия. снизилась в 1,​2 раза по сравнению с показателем на (31

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности: методы

Нестабильная экономическая ситуация в настоящее время требует от субъектов предпринимательства внимательного управления активами. Ведь именно активы позволяют предприятию достигать свою главную цель – получение прибыли. Прибыль формируют как результаты непосредственной деятельности предприятия, куда направляются основные усилия, так и иные факторы, которые также в значительной степени влияют на результаты деятельности организации.

К одним из самых проблемных активов можно отнести дебиторскую задолженность. В большинстве случаев, заключая договор, стороны стремятся его надлежащим образом исполнить. Тогда каждый из участников обязательств получает ожидаемый итог, не имея претензий к своему контрагенту. Но определенный процент договоров все же не находит исполнения и порождает дебиторскую задолженность.

Дебиторская задолженность, несмотря на свою принадлежность к активам, имеет негативную окраску. Ее увеличение означает, что предприятие сейчас лишено средств для нормальной деятельности. Нередко подобная ситуация приводит к ухудшению показателей эффективности деятельности, росту себестоимости выпускаемого продукта, и, как следствие, снижению конкурентоспособности. В этой связи необходимо уделять пристальное внимание данной статье баланса, а также проводить мероприятия по регулированию дебиторской задолженности.

Данный вопрос является довольно сложным, ведь компании необходимо делать выбор между привлечением клиента и получением денежных средств. Нестабильная экономическая обстановка, последствия кризиса делают трудным даже поиск клиента. А установление невыгодных условий для него ставит под сомнение получение даже предполагаемой прибыли. Таким образом, регулирование дебиторской задолженностью зачастую не может решаться лобовым способом – взиманием сто процентной предоплаты, что, безусловно, повлечет отток потребителей. Именно поэтому следует на внутреннем уровне разработать порядок управление дебиторской задолженностью при ее возникновении.

Зачастую, компании, стремясь привлечь клиента, предлагают условия заключения договора, не предусматривающие никакого обеспечения, даже не требуя предоплаты. Именно такой порядок способствует увеличению числа неоплаченных услуг, непогашенных обязательств. И предприятие, допуская подобные промахи, наращивают объем чужих долгов, фактически лишая себя средств для основной деятельности.

Таким случаем во избежание возникновения финансовых затруднений для кредитора, целесообразно некоторые правила по управлению дебиторской задолженностью.

Безусловно, при предоставлении рассрочек по договорам или займа своим контрагентам, необходимо разумно оценить последствия. Так, многие специалисты рекомендуют вести реестр должников для определения их благонадежности. Подобный реестр позволит использовать информацию при кредитовании таких лиц. Но практика применения говорит о том, что подобные реестры никак не влияют на оценку платежеспособности дебиторов. Однако в каждом случае необходимо выработать критерий, который будет отражать возможность кредитования контрагента. Например, просрочка исполнения обязательств в течение одного месяца по длящимся обязательствам может являться основанием для расторжения договора или отказа предоставления займа.

Кроме того, перед принятием подобных решений, необходимо провести проверку платежеспособности предполагаемого заемщика. Настоящая практика предпринимательской деятельности предлагает запрашивать бухгалтерские документы для оценки финансовой состоятельности заемщика. К таким документам можно отнести бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, расшифровку основных средств, расшифровку кредиторской задолженности. Указанная информация позволит выявить уровень финансовой устойчивости компании.

Например, можно использовать несколько коэффициентов для проведения численной оценки.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки. Это самые неблагоприятные для определения уровня платежеспособности должника показатели. Из этой формулировки следует, что чем меньше этот показатель, тем выше способность Должника погасить текущие обязательства за счет собственной выручки.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам Должника. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах 0.2-0.25.

Коэффициент текущей ликвидности, характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли.

Но во всех случаях следует помнить, что нередко данные бухгалтерского учета предприятия, являются недостоверными. К сожалению, обычаи делового оборота сложился таким образом, что прибыль компании искусственно занижается. Такие манипуляции позволяют снижать объем налога на прибыль предприятия, что является целью для многих средних и мелких компаний. В этом случае искажения бухгалтерских данных являются источником несоответствия с реальным положением юридического лица, и результаты расчета вышеназванных коэффициентов будут ложными. Таким образом, при оценке платежеспособности заемщика нельзя опираться только на коэффициентные значения.

Более точные сведения дают иные источники. Например, выписка юридического лица из ЕРГЮЛ содержит данные о генеральном директоре, адресе, сроке осуществления деятельности, частоте изменений в учредительных документах. То есть, недавняя смена адреса места регистрации должна вызвать подозрения в уходе предприятия от кредиторов. Частая смена участников также является тревожным сигналом. Следовательно, выписка из ЕГРЮЛ, или данные, полученные на сайте ФНС РФ показывают корпоративную чистоту должника.

Одним из самых показательных критериев в оценке предприятия является проверка его через данные судебных решений. В настоящее время удобная система предоставления информации арбитражных судов способна по запросу об ответчике предоставить сведения о количестве дел в отношении искомого предприятия. То есть можно будет увидеть, были ли взыскания в отношении компании, в каком объеме, наличие апелляционных обжалований и т.д. Представленные судебные акты являются достоверными сведениями и показывают, насколько добросовестно должник исполняет свои обязательства.

Тем не менее, дебиторская задолженность – это категория актива, которая возникает даже с учетом предварительной оценки контрагента. Такие случаи требуют управления уже отдельно данной статьей баланса.

Эффективность управления дебиторской задолженностью складывается из нескольких параметров. К первому можно отнести документарный учет. Данный элемент является весьма принципиальным, поскольку от него зависит возможность взыскания денежных средств. Так, необходимо обладать всем пакетом документов в отношении конкретной дебиторской задолженности: договор, накладные или иные документы об исполнении договора со стороны кредитора, акт сверки задолженности, претензия. Именно такой состав документации позволит обращаться в суд за взысканием. Отсутствие же этих документов будет являться причиной отказа суда в удовлетворении заявленных требований – взыскание суммы по договору.

Учитывая потенциальную необходимость взыскания дебиторской задолженности в судебном порядке, также необходимо отдельно учитывать срок давности. Так, исковая давность по искам о взыскании составляет 3 года с даты возникновения требований. Именно в это время кредиторам предоставлена законом возможность взыскания, а истечение трехлетнего срока с момента неисполнения обязательств означает утрату такой возможности. Необходимо в обязательном порядке учитывать эти сроки, поскольку в ином случае компания будет терпеть убытки. Особенно внимательно следует отнестись в отношении длящихся договоров, поскольку обязательство еще не закончилось, но право требования может уже возникнуть. Допустим, арендные отношения рассчитаны на 10 лет. Однако неисполнение арендатором обязательств по оплате наступает каждый месяц. Поэтому неоплата договора за определенный месяц может служить основанием для обращения в суд. Нет необходимости ждать окончания срока действия договора для предъявления требований, взыскание может быть осуществлено сразу.

Дебиторская задолженность, как элемент актива в собственном балансе, тоже должен регулярно оцениваться. Необходимо точно знать, как отражается дебиторская задолженность на общее финансовое состояние организации. Чрезмерно большой объем такой статьи приводит к снижению платежеспособности фирмы. Наиболее объективно отражает состояние дебиторской задолженности показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Этот показатель характеризует, какая величина денежных и иных финансовых средств Общества отвлечена из оборота в пользу третьих лиц. Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В мировой практике принято считать, что нормальное значение коэффициента менее 0,4. Значение показателя 0,4 и более является нежелательным, тревожным считается значение 0,7 и более. Таким образом, компания самостоятельно сможет оценить влияние объема дебиторской задолженности на общую картину финансовой состоятельности.

Регулирование объемов дебиторской задолженности и проведение работ по ее взысканию можно осуществить в управленческом порядке. Например, обязанности по регулированию долгов возложить на менеджера, финансово заинтересовав его в результатах. Тогда именно менеджер будет направлять претензии, ежедневно звонить и напоминать про погашение, отправлять документы в суд. В такой ситуации необходимость тотального контроля над должниками исчезнет.

Но если все вышеназванные способы не уберегли от недобросовестных должников, необходимо применять меры взыскания. Существует несколько способов, способных превратить дебиторскую задолженность в денежные средства. Различия составляют затраты и время, которые необходимы для реализации соответствующих методов.

Первый, и, пожалуй, главный способ является судебным. При наличии неисполненного обязательства сторона по договору может обратиться в арбитражный суд с исковым заявлением о взыскании задолженности. Действительно, защита нарушенных прав осуществляется только таким способом. И тогда арбитражный суд, рассмотрев заявление, изучив доказательства нарушения условий договора, выносит решение о взыскании с должника денежных средств в установленном размере. Данный способ наиболее очевидный и наименее затратный, поскольку, при наличии документов, суд выносит положительное решение. К затратам можно отнести государственную пошлину за рассмотрение дела и оплату работы юриста. Срок, который занимает данная процедура в одной инстанции, в среднем составляет полгода.

Но решение суда не означает автоматического поступления денежных средств на счет кредитора. И в этом случае получение решения не является конечным звеном цепи взыскания. Следующим шагом будет обращение в службу судебных приставов, которые занимаются непосредственно исполнением судебных актов. Затраты в данном случае не требуются, однако срок взыскания может быть весьма длительным, либо безрезультатным. Поэтому, получение долга по обычной схеме далеко не всегда дает результаты. Возможно, к моменту изготовления решения заканчиваются деньги на счету должника, либо должник меняет наименование, либо приставы-исполнители халатно относятся к свои обязанностям. Отрицательный результат, умноженный на потраченное время, дает крайне негативные последствия для кредитора. Но подобную ситуацию можно попробовать исправить, используя также и другие способы.

Например, срок взыскания можно сократить, используя инструмент третейских судов. Преимущества очевидны: арбитражные суды в связи с высокой загрузкой делами рассматривают споры весьма неторопливо и решение арбитражного суда вступает в силу по истечении одного месяца после вынесения, в случае, если оно не оспаривается в апелляционном порядке. Следовательно, срок получение окончательного судебного акта может достигать года. В то же время третейские суды не ограничены процессуальными рамками и сроки устанавливают для себя сами. В этой связи срок получения судебного акта в среднем не превышает месяца. Более того, решение третейского суда вступает в силу немедленно. Таким образом, можно процедуру взыскания сделать более эффективной, воспользовавшись предоставленной законом возможностью. Существует, однако, деталь, которую лучше учесть заранее – третейская оговорка. В данном случае это соглашение сторон договора о том, что все споры будут переданы на рассмотрение в конкретный третейский суд. Наличие подобной оговорки позволит в ускоренные сроки осуществлять судебное взыскание долгов. Практика применения подтверждает эффективность использования таких методов. Например, Решением третейского суда от 12.10.2010г. взысканы денежные средства по договору займа. И уже Определением Арбитражного суда Санкт-Петербурга и Ленинградской области по делу №А56-65873/2010 от 11.01.2011г. выдан исполнительный лист на взыскание денежных средств с ответчика. Очевидно, что сроки взыскания с помощью третейского суда значительно сокращаются, что, безусловно, является преимуществом.

Судебное решение, вне зависимости от способа его получения, не всегда гарантирует возврата денежных средств. Фактическое состояние дел состоит в том, что должник начинает уклоняться от уплаты. В данной ситуации целесообразно также использовать следующий способ – банкротство. При наличии решения суда о взыскании задолженности в размере более 100 000 рублей, кредитор вправе обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом. Подобный способ нередко является более эффективным, поскольку ставит вопрос о платежеспособности должника. Наличие кредиторской задолженности для большинства компаний является частью нормального функционирования, даже если должник злоупотребляет доверием кредитора. Но банкротство – фактор, указывающий на неэффективного собственника, и, соответственно, означающий угрозу непосредственно бизнесу в целом. При проведении процедуры банкротства прежний руководящий состав отстраняется, что означает потерю контроля над предприятием. Оценивая последствия, должник вынужден будет признать необходимость устранения задолженности.

Например, подобный способ взыскания использовался ООО «НеваСтройИнжениринг», в деле о банкротстве №А56-8847/2009 ООО «Северо-Западный Техно-Парк». Так, должник, являясь крупной компанией, долго отрицал наличие признаков банкротства и предлагал решить дело взаимозачетом. Однако в данном случае взаимозачет был невозможен, а задолженность более 100 000 рублей, просроченная более трех месяцев, была установлена. Аргументы должника о большом количестве активов нашел отражение в предложении суда погасить задолженность, иначе будет введена процедура банкротства. В этом случае, во избежание подобных последствий, должник вынужден был в срочном порядке погасить задолженность.

Заявление о банкротстве также в значительной степени ухудшает репутацию предприятия, ведь многие контрагенты усомнятся в необходимости заключения договора с неплатежеспособной организацией. Таким образом, банкротство – это мера, позволяющая только на угрозе репутации подтолкнуть должника к погашению задолженности. 

Перечисленные способы являются весьма тяжеловесными, поскольку требуют участия государственных органов, а также являются весьма долгими по исполнению. Однако регулировать дебиторскую задолженность можно с помощью гражданско-правовых сделок. Например, дебиторская задолженность, как любой актив, может быть продана. В данном случае процедура называется изменение кредитора в обязательстве, осуществляется с помощью заключения договора цессии. То есть условия первоначального договора остаются прежними, не меняются предмет, сроки, права и обязанности сторон, меняется только кредитор. Существует также ряд организаций, напрямую заинтересованных в получении подобных активов. Подобная сделка проста в исполнении, не требует дополнительных действий. Согласие должника также не требуется, достаточно его уведомить о смене кредитора. Следует оговорить вопрос затрат, которые возникают при исполнении данного способа. Обычно цена договора значительно ниже номинальной стоимости долга, что отвечает интересам цессионария — лица, приобретшего требование. Но цедент (лицо, отчуждающее требование) также может оценить выгоду данной сделки, в связи с тем, что избавляется от проблемного актива и получает денежные средства. Такая перемена лиц в обязательстве может быть осуществлена на любой стадии исполнения. Например, можно заменить кредитора даже в рамках исполнительного производства. Так, Постановлением Федерального арбитражного суда Северо-Западного округа от 03.03.2011г. по делу №А56-55389/2008 установлена правомерность замены взыскателя по исполнительному производству, поскольку уступка права требования подтверждена соглашением. Следовательно, такой способ как цессия также является методом эффективной работы с дебиторской задолженности, имеющий ряд своих преимуществ.

Внесудебные методы работы с дебиторской задолженностью не предоставляют большого разнообразия. Однако и они также могут быть удачно применены в каком-либо конкретном случае. К таким вариантам можно отнести новацию долга. Новацию можно понимать как изменение обязательства. Например, долг по договору поставки может быть новирован в договор займа. Таким образом, обязательство изменится, сроки также увеличатся, должник получит возможность своевременно погашать задолженность. В качестве разновидности новации, должник на сумму задолженности может предоставить вексель. Однако здесь следует оценить прибыльность данного мероприятия, с учетом настоящих затруднений. Возможно, реализация векселя потребует существенных дисконтов. Судебная практика также располагает примерами подобной реструктуризации долга. Например, Постановлением Федерального арбитражного суда Северо-Западного округа от 21.12.2007г. по делу №А56-7982/2005 установлено, что иск о признании сделки по выдаче векселей недействительной, не подлежит удовлетворению, поскольку указанные векселя выдавались в качестве замены долга по договору заемным обязательством. Таким образом, задолженность была новирована в обязательство по векселю, что также подтвердил суд.

Также внесудебным способом регулирования дебиторской задолженности является изменение условий самого обязательства. Например, по договору займа был установлен срок возврата денежных средств, заемщик данный срок нарушает. В этом случае путем переговоров можно увеличить срок погашения, если существует уверенность в том, что обязательство будет исполнено. Затраты в данном случае заключаются в отсрочке платежа, но, возможно изменение условий договора позволит избежать долгие и трудные судебные процедуры взыскания.

Таким образом, приведены способы эффективного регулирования и взыскания дебиторской задолженности, которая для предприятий сервиса является наиболее проблемным активом. Осуществление мероприятий в данном направлении позволит повысить эффективность деятельности организации, а также обеспечит поток денежных средств, необходимый для повышения платежеспособности.

Автор:  Порохова Анастасия. Ведущая семинаров Бизнес-школы ITC Group.

При заказе курса или семинара с сайта
СКИДКА до 10%

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Показатели дебиторской задолженности

Доля сомнительной задолженности = СДЗ: ДЗ, где СДЗ — сомнительная дебиторская задолженность. Этот показатель характеризует качество.