Дебиторская задолженность (англ. Accounts receivable (A/R)) — сумма долгов, Так, срок 90 дней используется в бухгалтерском учёте при формировании руководство по управлению дебиторской задолженностью. Источник.

Как выполнить анализ финансово-хозяйственной деятельности организации?

Как выполнить анализ финансово-хозяйственной деятельности организации?

Главная  / Экономическая безопасность / Анализ финансовых рисков / Как выполнить анализ финансово-хозяйственной деятельности организации?

Как выполнить анализ финансово-хозяйственной деятельности организации?
(Волкова С.М.)
(«Строительство: бухгалтерский учет и налогообложение», 2013, N 4)

В рыночных условиях залогом конкурентоспособности организации служит ее финансовая устойчивость — такое состояние финансовых ресурсов, при котором организация может свободно оперировать денежными средствами и путем их эффективного использования способна обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции (работ, услуг).

Для оценки финансовой устойчивости, а также платежеспособности и эффективности производства проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. Что включает в себя эта работа? Какие выводы можно сделать по ее результатам? Среди аналитиков нет единого мнения относительно состава, классификации и даже названий коэффициентов. Ответы на поставленные вопросы мы будем искать, в первую очередь, в утвержденной Госкомстатом Методичке<1>.

———————————

<1> Имеются в виду Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций (утв. Госкомстатом России 28.11.2002).

Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации состоит из следующих этапов:

— анализ имущества и источников его формирования;

— анализ платежеспособности и финансовой устойчивости;

— анализ финансовых результатов, эффективности использования активов и источников их формирования;

— оценка финансового состояния.

Рассмотрим каждый из названных этапов.

Анализ имущества и источников его формирования

Данный этап включает в себя три составляющих:

1) анализ структуры активов;

2) анализ структуры источников формирования активов;

3) анализ изменения активов и их источников.

Агрегированная информация о состоянии имущества и источников его образования представлена в таблице.

   Наименование

Базисный

   год 

Отчетный

   год 

   В % к валюте 

     баланса    

     Прирост (+),

    уменьшение (-)

базисный

   год 

отчетный

   год 

абсолютная

 величина

%

доля в %

к валюте

 баланса

 

 Актив         

 

 

 

 

 

 

 

 Внеоборотные  

 активы        

 

 

 

 

 

 

 

 Оборотные     

 активы:       

 

 

 

 

 

 

 

 запасы        

 

 

 

 

 

 

 

 долгосрочная  

 дебиторская   

 задолженность 

 

 

 

 

 

 

 

 краткосрочная 

 дебиторская   

 задолженность 

 

 

 

 

 

 

 

 денежные      

 средства      

 

 

 

 

 

 

 

 краткосрочные 

 финансовые    

 вложения      

 

 

 

 

 

 

 

 Валюта баланса

 

 

   100 

   100 

 

 

   100

 

 Валюта баланса

 

 

   100 

   100 

 

 

   100

 

 Пассив        

 

 

 

 

 

 

 

 Капитал и     

 резервы       

 (источники    

 собственных   

 средств)      

 

 

 

 

 

 

 

 Обязательства:

 

 

 

 

 

 

 

 долгосрочные: 

 

 

 

 

 

 

 

 кредиты и займы

 

 

 

 

 

 

 

 кредиторская  

 задолженность 

 

 

 

 

 

 

 

 краткосрочные:

 

 

 

 

 

 

 

 кредиты и займы

 

 

 

 

 

 

 

 кредиторская  

 задолженность 

 

 

 

 

 

 

 

При анализе структуры активов и их источников могут наблюдаться негативные тенденции:

— абсолютное и относительное снижение денежных средств;

— более быстрый рост заемных средств по сравнению с собственными средствами, что увеличивает вероятность потери контроля над своими активами;

— более быстрый рост краткосрочных обязательств по сравнению с долгосрочными обязательствами, что приводит к снижению финансовой стабильности организации;

— более быстрый рост краткосрочных кредитов и займов по сравнению с краткосрочной кредиторской задолженностью (уменьшение дешевых источников финансирования), что приводит к увеличению себестоимости продукции, работ, услуг.

При анализе источников собственных средств (уставный, добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль (убыток) и прочие резервы) положительной тенденцией является увеличение нераспределенной прибыли, ее более быстрый рост по сравнению со всеми собственными источниками. Соответственно, снижение доли нераспределенной прибыли свидетельствует о падении деловой активности организации.

При анализе обязательств (задолженность по кредитам и займам, кредиторская задолженность) положительной тенденцией является увеличение доли долгосрочных обязательств, снижение просроченной задолженности.

Отдельного внимания заслуживают просроченные обязательства. Их принято делить на:

— «спокойные» (задолженность поставщикам и подрядчикам; исключение составляют случаи подачи иска кредитором в арбитражный суд о взыскании задолженности);

— «срочные» (задолженность бюджету, внебюджетным фондам; увеличение доли соответствующей задолженности свидетельствует о финансовых затруднениях организации).

Размещение активов оценивают с помощью доли в валюте баланса внеоборотных и оборотных активов, доли в валюте баланса имущества производственного назначения. Для организаций производственной сферы доля имущества производственного назначения должна находиться в пределах от 50 до 60%.

Состояние краткосрочных активов характеризуется соотношением труднореализуемых и легкореализуемых активов. Для оценки можно использовать следующую таблицу.

  N

 п/п

    Наименование статьи   

Базисный

   год 

Отчетный

   год 

  Темп 

роста, %

 Изменение по

  сравнению с

базисным годом

  1

Затраты в незавершенном   

производстве (издержках   

обращения), расходы будущих

периодов, тыс. руб.       

 

 

 

 

  2

Производственные запасы,  

готовая продукция и товары

для перепродажи, тыс. руб.

 

 

 

 

  3

Просроченная краткосрочная

дебиторская задолженность,

тыс. руб.                 

 

 

 

 

  4

Итого труднореализуемые   

активы (сумма строк с 1-й 

по 3-ю), тыс. руб.        

 

 

 

 

  5

Общая величина            

краткосрочных активов     

(оборотные активы минус   

долгосрочная дебиторская  

задолженность), тыс. руб. 

 

 

 

 

  6

Легкореализуемые активы   

(стр. 5 — стр. 4),        

тыс. руб.                 

 

 

 

 

  7

Отношение труднореализуемых

активов к легкореализуемым

активам (стр. 4 / стр. 6 x

100), %                   

 

 

    X  

 

Понятно, что увеличение доли труднореализуемых активов негативно влияет на ликвидность и финансовую стабильность организации.

 

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

 

Для анализа платежеспособности и финансовой устойчивости используется система следующих показателей.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

К = заемные средства / собственные средства x 100.

Характеризует обеспеченность заемных средств собственными, то есть гарантию возврата долга. Рекомендуемое значение: <= 100%.

Напомним, собственные средства — это итог по разд. III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса, поэтому показатель «собственные средства» нередко называют «собственный капитал».

Коэффициент автономии (финансовой независимости):

К = собственные средства / валюта баланса x 100.

Характеризует степень независимости от внешних источников финансирования. Рекомендуемое значение: 50% и более. В противном случае финансовое состояние организации может быть признано неудовлетворительным, и существует вероятность, что организации будет затруднительно рассчитаться в полном объеме со всеми кредиторами в разумные сроки.

Коэффициент маневренности:

К = собственные оборотные средства / собственные средства x 100.

Определяет долю собственных средств, вложенных в наиболее маневренные активы. Рекомендуемое значение: 50 — 60%.

Собственные оборотные средства (оборотный капитал).

Методичка не содержит формулы для расчета показателя «собственные оборотные средства». На практике этот показатель определяется по данным бухгалтерского баланса как сумма итоговых значений по разд. III «Капитал и резервы» (П3) и IV «Долгосрочные обязательства» (П4) за минусом итога по разд. I «Внеоборотные активы» (А1):

Собственные оборотные средства = П3 + П4 — А1.

Второй вариант расчета этого показателя еще проще. Он заключается в исчислении разности между оборотными активами (А2) <2> и краткосрочными обязательствами (П5):

Собственные оборотные средства = А2 — П5.

———————————

<2> В состав активов не включаются затраты на выкуп у акционеров собственных акций акционерного общества (для их последующей перепродажи или аннулирования) и задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

Согласно Методичке данная формула применяется для расчета показателя «оборотный капитал», что позволяет сделать вывод о тождественности показателей «собственные оборотные средства» и «оборотный капитал».

Таким образом, собственные оборотные средства — это сумма, на которую оборотные активы организации превышают ее краткосрочные обязательства. Данный показатель позволяет оценить возможность предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам, реализовав все свои оборотные активы.

Нормальным считается положительное значение показателя собственных оборотных средств, то есть ситуация, когда оборотные активы превышают краткосрочные обязательства (профицит). Отрицательный показатель собственных оборотных средств (дефицит) крайне негативно характеризует финансовое положение организации.

Негативная тенденция — снижение показателя в динамике.

Коэффициент обеспеченности собственными материальными оборотными активами:

К = собственные оборотные средства / запасы x 100.

Рекомендуемое значение: 60%.

В нормальных условиях размер собственных оборотных средств должен быть не меньше величины запасов. Дело в том, что запасы — это, как правило, наименее ликвидная часть оборотных средств, поэтому они должны финансироваться за счет собственных и (или) долгосрочно привлеченных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами:

К = собственные оборотные средства / оборотные активы x 100.

Напомним, оборотные активы — это итог по разд. II бухгалтерского баланса.

Рекомендуемое значение показателя: 10%.

Долг к капитализации (коэффициент капитализации):

К = долгосрочные обязательства / (собственные средства + долгосрочные обязательства) x 100.

Данный коэффициент не имеет устоявшегося нормативного значения, поскольку сильно зависит от отрасли, технологии работы предприятия. Очевидно, что для инвесторов более привлекательны предприятия с преобладанием собственного капитала над заемным. Вместе с тем использование только собственных источников финансирования тоже не является положительным фактором, так как снижает 

отдачу от вложений собственников.

Рост показателя в динамике — негативная тенденция, означающая усиление зависимости от внешних факторов.

Коэффициент финансовой стабильности:

К = собственные средства + долгосрочные обязательства / валюта баланса x 100.

Характеризует долю источников финансирования, используемых организацией длительное время. Рекомендуемое значение: 50 — 60%.

Чистые активы:

ЧА = активы — обязательства.

В силу Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ (утвержденного Приказом Минфина России N 10н, ФКЦБ России N 03-6/пз от 29.01.2003) в состав активов акционерного общества не включаются затраты на выкуп у акционеров собственных акций (для их последующей перепродажи или аннулирования) и задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

Показатель чистых активов характеризует ликвидность организации.

Чистые активы должны быть как минимум положительные. Отрицательные чистые активы — признак несостоятельности организации, свидетельствующий о том, что она полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств.

Чистые активы должны быть больше уставного капитала. Это означает, что в ходе своей деятельности организация не только не растратила первоначально внесенные собственником средства, но и обеспечила их прирост. (Чистые активы меньше уставного капитала допустимы только в первый год работы вновь созданных предприятий.)

Негативная тенденция — снижение показателя в динамике.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

К = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства x 100.

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на конкретную дату. Рекомендуемое значение: не менее 20%.

Коэффициент ликвидности:

К = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность / краткосрочные обязательства x 100.

Характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств и ожидаемых поступлений. Рекомендуемое значение: 80 — 100%.

Коэффициент текущей ликвидности:

К = краткосрочные активы / краткосрочные обязательства x 100.

При этом показатель «краткосрочные активы» представляет собой оборотные активы, уменьшенные на величину долгосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Рекомендуемое значение: 200%.

Значение ниже 100% говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 300% может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Обратите внимание! Для нормально функционирующих организаций значения коэффициентов ликвидности могут быть ниже рекомендуемых, например при высокой оборачиваемости активов.

Количество оборотов запасов:

К = себестоимость продаж / средний остаток запасов.

При этом средний остаток запасов рассчитывается как сумма запасов на начало и конец периода, деленная на 2. Себестоимость продаж — показатель строки 2120 отчета о финансовых результатах.

Длительность оборота запасов:

Д = число дней в периоде / количество оборотов запасов.

Данный показатель отражает информацию о том, на сколько дней работы организации хватит имеющихся запасов.

Важность этих двух показателей связана с тем, что прибыль возникает при каждом обороте запасов, то есть при их использовании в производстве, операционном цикле.

Для показателей оборачиваемости общепринятых нормативов не существует, их следует анализировать в динамике для конкретного предприятия. Снижение количества оборотов запасов (увеличение длительности оборота в днях) может отражать накопление избыточных запасов, неэффективное складское управление, накопление непригодных к использованию материалов. Но и высокая оборачиваемость не всегда выступает позитивным показателем, поскольку может говорить об истощении складских запасов, что может привести к перебоям в производственном процессе.

Количество оборотов краткосрочной дебиторской задолженности:

К = выручка + прочие и чрезвычайные доходы / средний остаток краткосрочной дебиторской задолженности.

Средний остаток краткосрочной дебиторской задолженности рассчитывается как сумма дебиторской задолженности покупателей по данным бухгалтерского баланса на начало и конец анализируемого периода, деленная на 2.

Обратите внимание! В других источниках предлагается оценивать дебиторскую задолженность в целом (не только краткосрочную). При этом в числителе учитывается только выручка от реализации (прочие и чрезвычайные доходы не принимаются во внимание). На наш взгляд, этот показатель более информативен, чем предложенный главным статведомством в Методичке.

Средний срок погашения краткосрочной дебиторской задолженности:

С = число дней в периоде / количество оборотов.

Характеризует количество дней, в течение которых дебиторская задолженность остается неоплаченной. Таким образом, увеличение длительности в динамике — негативная тенденция.

Количество оборотов краткосрочной кредиторской задолженности:

К = выручка + прочие и чрезвычайные доходы / средний остаток краткосрочной кредиторской задолженности.

Средний остаток краткосрочной кредиторской задолженности рассчитывается как сумма краткосрочной кредиторской задолженности по данным бухгалтерского баланса на начало и конец анализируемого периода, деленная на 2.

Средний срок погашения краткосрочной кредиторской задолженности:

С = число дней в периоде / количество оборотов.

Обратите внимание! На практике нередко используется другой показатель — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как отношение стоимости приобретенных ресурсов к средней за период величине кредиторской задолженности (обычно не всей, а только связанной с операционной деятельностью 

компании).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

К = покупки / средняя величина кредиторской задолженности.

Поскольку показатель покупок в бухгалтерской отчетности не содержится, применяется упрощенный вариант расчета:

Покупки = себестоимость продаж + запасы на начало периода — запасы на конец периода.

Оборачиваемость кредиторской задолженности сильно зависит от отрасли и масштабов деятельности организации. Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самому предприятию выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности.

В российской практике часто используется более условный вариант расчета, когда вместо показателя покупок берут показатель выручки за период.

Срок оборачиваемости кредиторской задолженности:

С = число дней в периоде / коэффициент оборачиваемости.

Показатель отражает среднее количество дней, в течение которых счета поставщиков остаются неоплаченными.

Далее в Методичке предлагается рассчитать дефицит или профицит тех или иных краткосрочных обязательств. Расчет производится путем сопоставления активов и обязательств по скорости их обращения и погашения.

  N

 п/п

            Наименование статьи          

Базисный

   год 

Отчетный

   год 

  Темп

роста, %

  1

Просроченные обязательства, нормальная   

(непросроченная) задолженность: бюджету, 

внебюджетным фондам, персоналу           

организации, участникам (учредителям) по 

выплате доходов, тыс. руб.               

 

 

 

  2

Денежные средства, краткосрочные         

финансовые вложения, тыс. руб.           

 

 

 

  3

Дефицит денежных средств и краткосрочных 

финансовых вложений, если стр. 1 —       

стр. 2 > 0.                              

Профицит, если стр. 1 — стр. 2 < 0       

 

 

 

  4

Краткосрочные обязательства, тыс. руб.   

 

 

 

  5

Денежные средства, краткосрочные         

финансовые вложения, краткосрочная       

дебиторская задолженность (без учета     

просроченной), тыс. руб.                 

 

 

 

  6

Дефицит денежных средств и краткосрочных 

финансовых вложений, краткосрочной       

дебиторской задолженности, если стр. 4 — 

стр. 5 > 0.                              

Профицит, если стр. 4 — стр. 5 < 0       

 

 

 

  7

Краткосрочные обязательства, тыс. руб.   

 

 

 

  8

Запасы, тыс. руб.                        

 

 

 

  9

Дефицит запасов,  если  стр. 7 — стр. 8 >

0.                                       

Профицит, если стр. 7 — стр. 8 < 0       

 

 

 

Анализ финансовых результатов, эффективности использования активов и источников их формирования

Результаты финансово-хозяйственной деятельности организации оцениваются с помощью следующих абсолютных и относительных показателей:

— прибыль (убыток) от продаж, полученная за период;

— прибыль (убыток) до налогообложения, полученная за период;

— чистая прибыль (непокрытый убыток), полученная за период;

— показатели рентабельности (убыточности).

Показатели рентабельности (убыточности) характеризуют эффективность использования активов и источников их формирования. Главное статведомство предлагает рассчитать несколько показателей рентабельности. Рассмотрим их.

Рентабельность (убыточность) активов (группы активов — внеоборотных и оборотных) общая:

Р = прибыль (убыток) до налогообложения / активы.

При этом знаменатель дроби представляет собой среднюю величину активов за период (то есть сумма активов на начало и конец периода делится на 2).

Рентабельность (убыточность) активов (группы активов) чистая:

Р = чистая прибыль (непокрытый убыток) за период / активы.

Рентабельность (убыточность) источников формирования активов общая:

Р = прибыль (убыток) до налогообложения / источники формирования активов.

В знаменателе дроби — средняя величина собственного капитала организации (итог по разд. III бухгалтерского баланса).

Рентабельность (убыточность) источников формирования активов (по группам — собственные и заемные) чистая:

Р = чистая прибыль (непокрытый убыток) за период / источники формирования активов.

Другое название показателя — рентабельность собственного капитала. Характеризует отдачу на инвестиции собственников в данное предприятие.

Рентабельность (убыточность) проданных товаров, продукции, работ, услуг:

Р = прибыль (убыток) от продаж / затраты на производство проданных товаров, продукции, работ, услуг.

При этом знаменатель дроби представляет собой показатель строки 2120 «Себестоимость продаж» отчета о финансовых результатах.

Обратите внимание! Показатель рентабельности (убыточности) проданных товаров, продукции, работ, услуг включен ФНС в перечень общедоступных критериев самостоятельной оценки рисков для налогоплательщика, используемых налоговыми органами в процессе отбора объектов для проведения выездных налоговых проверок (см. Концепцию системы планирования выездных налоговых проверок <3>).

———————————

<3> Утверждена Приказом ФНС России от 30.05.2007 N ММ-3-06/[email protected]

Рентабельность (убыточность) продаж общая:

Р = прибыль (убыток) от продаж / выручка.

Рентабельность (убыточность) продаж чистая:

Р = чистая прибыль / выручка.

Оценка финансового состояния организации

На заключительном этапе дается оценка финансового состояния организации:

   Оценка финансового

 состояния организации

  Значение показателей в

      отчетном году     

     Оценка динамики

       показателей

 «Отлично»           

 

Динамика за 2 года,

предшествующие отчетному

 

 Для организаций,    

 существующих        

 менее 3 лет, высшая 

 оценка «хорошо»     

Рентабельность активов  

общая (%) > 0           

Положительная или

стабильная, значение > 0

 

Рентабельность активов  

чистая (%) > 0          

Положительная или

стабильная, значение > 0

 

Рентабельность проданных

товаров, продукции,     

работ, услуг (%) > 0    

Положительная или

стабильная, значение > 0

 

Рентабельность продаж   

чистая, (%) > 0         

Положительная или

стабильная, значение > 0

 

Отсутствие дефицита     

денежных средств и      

краткосрочных финансовых

вложений                

Отсутствие дефицита

денежных средств и

краткосрочных финансовых

вложений

 

Отсутствие дефицита     

краткосрочной дебиторской

задолженности           

Отсутствие дефицита

краткосрочной дебиторской

задолженности

 

Отсутствие дефицита     

запасов                 

Отсутствие дефицита

запасов

 

Отсутствие просроченных 

обязательств            

Отсутствие просроченных

обязательств

 

Отсутствие просроченной 

дебиторской задолженности

Отсутствие просроченной

дебиторской задолженности

 

Чистые активы > уставного

капитала                

Чистые активы > уставного

капитала. Положительная

или стабильная динамика

чистых активов

 

Оборотный капитал > 0   

Оборотный капитал > 0.

Положительная динамика

или стабильная

 

 «Хорошо».           

 Для организаций,    

 существующих менее  

 1 года, высшая оценка

 «удовлетворительно» 

Рентабельность активов  

общая (%) > 0           

Положительная или

стабильная, значение > 0

за предшествующий год

 

Рентабельность активов  

чистая (%) > 0          

Положительная или

стабильная, значение > 0

за предшествующий год

 

Рентабельность проданных

товаров, продукции,     

работ, услуг (%) > 0    

Положительная или

стабильная, значение > 0

за предшествующий год

 

Рентабельность продаж   

чистая (%) > 0          

Положительная или

стабильная, значение > 0

за предшествующий год

 

Отсутствие дефицита     

денежных средств и      

краткосрочных финансовых

вложений                

Отсутствие дефицита

денежных средств и

краткосрочных финансовых

вложений

 

Отсутствие дефицита     

краткосрочной дебиторской

задолженности           

Отсутствие дефицита

краткосрочной дебиторской

задолженности

 

Отсутствие дефицита     

запасов                 

Отсутствие дефицита

запасов

 

Отсутствие просроченных 

обязательств            

Снижение просроченных

обязательств

 

Отсутствие просроченной 

дебиторской задолженности

Снижение просроченной

дебиторской задолженности

 

Чистые активы > уставного

капитала                

Чистые активы > уставного

капитала. Положительная

динамика чистых активов

или стабильная

Оборотный капитал > 0   

Оборотный капитал > 0.

Положительная динамика

или стабильная

 

 «Удовлетворительно» 

Рентабельность активов  

общая, (%) > 0          

Динамика не имеет

значения

 

Рентабельность активов  

чистая (%) > 0          

Динамика не имеет

значения

 

Рентабельность проданных

товаров, продукции,     

работ, услуг (%) > 0    

Динамика не имеет

значения

 

Рентабельность продаж   

чистая (%) > 0          

Динамика не имеет

значения

 

Отсутствие дефицита     

денежных средств и      

краткосрочных финансовых

вложений                

Динамика не имеет

значения

 

Отсутствие дефицита     

краткосрочной дебиторской

задолженности           

Динамика не имеет

значения

 

Отсутствие просроченных 

обязательств            

Динамика не имеет

значения

 

 «Неудовлетворительно»

Наличие дефицита одного 

из видов ликвидных      

активов                 

Динамика не имеет

значения

 

Наличие просроченных    

обязательств            

Динамика не имеет

значения

 

Убыточность             

Динамика не имеет

значения

 

Финансовое состояние оценивается как:

— отличное, хорошее, удовлетворительное при наличии всех указанных критериев;

— неудовлетворительное, если выполняется хотя бы один из указанных критериев: наличие дефицита одного из видов ликвидных активов или наличие просроченных обязательств.

Этим содержание Методички исчерпывается.

Другие источники информации

Для целей проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности организации полезную информацию можно почерпнуть также из следующих документов:

— Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа <4>;

— Методики проведения ФНС учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций <5>;

— Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций) <6> (см. таблицу 1 «Некоторые показатели, рекомендуемые для аналитической работы» разд. IV «Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия»);

— Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса <7>;

— Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций <8>.

———————————

<4> Утверждены Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 N 367.

<5> Утверждены Приказом Минэкономразвития России от 21.04.2006 N 104.

<6> Утверждены Приказом Минэкономики России от 01.10.1997 N 118.

<7> Утверждены Распоряжением ФУДН при Госкомимуществе России от 12.08.1994 N 31-р.

<8> Утверждены Приказом ФСФО России от 23.01.2001 N 16.

Обратите внимание! В данный перечень вошли как действующие, так и утратившие силу документы. Однако для целей проведения анализа это не имеет принципиального значения, ведь методологические основы с течением времени не изменяются.

Особо подчеркнем, что некоторые налоговые органы, ссылаясь на неудовлетворительное финансовое состояние организации, отказывают в вычете НДС. В качестве обоснования своей позиции налоговики обычно приводят расчет нескольких коэффициентов. Однако подобные действия инспекторов незаконны, поэтому, обратившись в суд, можно отстоять право на вычет (см., например, Постановления ФАС МО от 17.04.2012 по делу N А40-109075/10-35-581, Девятого арбитражного апелляционного суда от 05.12.2012 N 09АП-32165/2012 по делу N А40-40743/12-90-215). Арбитры указывают, что неудовлетворительное финансовое состояние не названо в гл. 21 НК РФ в качестве основания для отказа в вычете. Кроме того, судьи отмечают, что проведенный налоговым органом анализ финансового состояния налогоплательщика не носит комплексного характера, инспекторы отдают предпочтение негативным показателям и не учитывают «хорошие» коэффициенты и положительные тенденции.

Комплексный подход. Взвешенность оценок

Мы подробно рассмотрели предложенную Госкомстатом методику. В принципе она позволяет дать комплексную оценку положению дел на предприятии. Однако при ее применении (как, впрочем, и в случае использования любой другой методики) нельзя переоценивать роль отдельных коэффициентов. Коэффициенты — это наиболее известный и широко применяемый инструмент анализа финансовой отчетности. Они позволяют изучить зависимости между различными составными частями финансовых отчетов (активами и обязательствами, затратами и поступлениями), а также их динамику. Коэффициенты рассчитать нетрудно, а вот правильное их толкование может вызывать трудности.

Кроме того, нужно помнить, что для анализа используют более сотни различных финансовых коэффициентов. Отбор конкретных коэффициентов определяется задачами проводимого анализа (анализ кредитоспособности, анализ вероятности банкротства, рейтинговая оценка).

Обратите внимание! Важно оценить не только значения рассчитанных показателей, но и их динамику.

Так, показатели могут характеризовать организацию с хорошей или даже очень хорошей стороны, но их негативная тенденция (устойчивое снижение размера чистых активов, чистой прибыли, рентабельности, доли собственного капитала, коэффициентов ликвидности) — повод задуматься (понять причины отрицательных изменений, внести необходимые корректировки в проводимую руководством организации политику). И наоборот, нет оснований для паники, если значение некоторых из показателей ниже рекомендуемого, но наблюдается их положительная динамика.

При проведении анализа должны учитываться не только отраслевые особенности, но и условия жизнедеятельности каждого конкретного предприятия. Например, при наличии на балансе объектов незавершенного строительства значимыми будут такие сведения, как (п. 8 Приложения 3 к Правилам проведения арбитражным управляющим финансового анализа):

— степень готовности объектов незавершенного строительства;

— размер средств, необходимых для завершения строительных работ, и срок возможного пуска в эксплуатацию объектов;

— необходимость или целесообразность завершения строительных работ либо консервации объектов незавершенного строительства;

— возможная стоимость объектов незавершенного строительства при реализации на рыночных условиях.

 

С.М.Волкова

Эксперт журнала

«Строительство:

бухгалтерский учет

и налогообложение»

Подписано в печать

08.04.2013

Соответственно, дебиторская задолженность означает формирование дебетового сальдо по счетам учета расчетов. Приведем.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Стратегия покупки ДЗ на публичном предложении [Академия дебиторской задолженности]

Дебиторская задолженность на предприятии: методы анализа и управления

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Российский Государственный гуманитарный университет

Институт экономики, управления и права

Экономический факультет

Кафедра финансов и кредита

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Управление дебиторской задолженностью предприятия как основа его финансовой устойчивости

(на примере ООО «РН-Северная нефть», г. Усинск)

студентки 5 курса очной формы обучения

Пекшеевой Екатерины Николаевны

Допущено к защите на ГЭК

И.о.зав. кафедрой финансов и кредита

доктор экономических наук, доцент

___________________Ю.Н. Нестеренко

«__»____________2009 г.

Научный руководитель

кандидат экономических наук, доцент

_____________________Д.А. Головенкин

(личная подпись)

«__»_____________2009 г.

Москва 2009

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью организации как основа его финансовой устойчивости

1.1 Понятие финансовой устойчивости, его взаимосвязь с активами и пассивами организации

1.2 Значение дебиторской задолженности при управлении финансовой устойчивостью

1.3 Способы управления дебиторской задолженностью

2. Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия и состояния управления дебиторской задолженностью

2.1 Общая характеристика хозяйственной деятельности предприятия

2.2 Анализ и оценка финансового состояния предприятия

2.3 Анализ и оценка управления дебиторской задолженностью

3. Разработка и оценка направлений совершенствования управления дебиторской задолженностью

3.1 Предложения по управлению дебиторской задолженности на предприятии ООО «РН – Северная нефть»

3.2 Современные формы рефинансирования дебиторской задолженности

3.3 Изменение срока предоставление кредита, контроль над дебиторской и кредиторской задолженностью

Заключение

Список использованных источников и литературы

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

Выбор темы дипломной работы обоснован тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. На финансовое состояние большое влияние оказывает управление дебиторской задолженностью, его увеличение или уменьшение. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера и обеспечении своевременной ее инкассации.

Предмет дипломной работы – совершенствование управления дебиторской задолженности организации ООО «РН – Северная нефть». Объектом исследования является базовое дочернее предприятие ОАО «НК «Роснефть» в Тимано-Печорской нефтегазоносной провинции – ООО «РН – Северная нефть». На сегодняшний день Усинск занимает одно из лидирующих мест по добыче нефти в Республике Коми. ООО «РН – Северная нефть» – одно из немногих на сегодня наиболее динамично развивающихся структур в Усинске, платежеспособный спрос на продукцию которой в целом возрастает.

Интерес к такому предприятию как ООО «РН – Северная нефть» был вызван многими причинами и главные из них: предприятие контролирует несколько достаточно крупных месторождений нефти; оно действует на самостоятельной основе; услугами предприятия пользуются многие не только российские, но и зарубежные компании; эта организация вступает в конкурентную борьбу с нефтедобывающими компаниями за долю на рынке.

Базовое дочернее предприятие ОАО «НК «Роснефть» в Тимано-Печорской нефтегазоносной провинции – ООО «РН – Северная нефть» — заняло второе место в VII Всероссийском конкурсе «Российская организация высокой социальной эффективности» в номинации «Оплата труда и социальные выплаты». В 2006 году Общество преодолело 5-миллионную отметку в годовом объеме добычи.

Цель дипломной работы: проанализировать и разработать направления совершенствования системы управления дебиторской задолженностью предприятия ООО «РН – Северная нефть».

Задачи работы:

  • рассмотреть теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью организации;

  • провести анализ финансово-хозяйственной деятельности дочернего предприятия ООО «РН – Северная нефть»;

  • проанализировать текущее состояние управления его дебиторской задолженности;

  • разработать направления совершенствования управления дебиторской задолженностью.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «РН – Северная нефть» проводится на базе финансовой отчетности предприятия за три года: 2006, 2007, 2008гг.

В работе используются следующие методы финансового анализа:

  • Горизонтальный анализ;

  • Вертикальный анализ;

  • Метод финансовых коэффициентов;

  • Факторный анализ.

Для проведения анализа применяется такие инструменты, как сравнение и группировки. В работе активно используются табличные и графические методы.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕТИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ КАК ОСНОВА ЕГО ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

1.1 Понятие финансовой устойчивости, его взаимосвязь с активами и пассивами организации

Финансовая устойчивость предприятия – это независимость его в финансовом отношении и соответствие состояние активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной деятельности.

В российской практике обобщающим показателем финансовой устойчивости компании является излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Это по сути дела абсолютная оценка финансовой устойчивости.1

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Рассмотрим методику Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С., рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования:

ЗЗ = З + НДС = стр.210 (ф.1) + стр.220 (ф.1) (1.1)

где ЗЗ – величина запасов и затрат;

З – запасы (строка 210 форма1);

НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников, а именно:

1) Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов.

СОС = СС- ВА – У = стр.490- стр.190 –(стр.390) (1.2)

где СОС – собственные оборотные средства;

СС – величина источников собственного капитала;

ВА – величина внеоборотных активов; У – убытки.

2) Многие специалисты при расчете собственных оборотных средств вместо собственных источников берут перманентный капитал: наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств.

ПК=(СС+ДЗС)–ВА–(У)=(стр.490+стр.590)-стр.190-(стр.390) (1.3)

где ПК – перманентный капитал;

ДЗС – долгосрочные заемные средства.

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и заемных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть все источники, которые возможны.

ВИ=(СС+ДЗС+КЗС)-ВА-У (1.4)

где ВИ – все источники;

КЗС – краткосрочные заемные средства.

Как отмечают авторы, к сумме краткосрочных кредитов и заемных средств не присоединяются ссуды, не погашенные в срок.

Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат является приближенным, так как часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные (то есть они не предназначены для формирования запасов и затрат), а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании.2

Несмотря на эти недостатки, показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.

Рис. 1.1 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

ФСОС= СОС – ЗЗ (1.5)

где ФСОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств.

Страницы: следующая →

12345678910…16Смотреть все


Загрузить файл


Похожие страницы:

задолженность как источники формирования активов особого рода, В формировании дебиторской задолженности очень важен.

Анализ финансовой отчетности: Курс лекций

Белгородцева М.А. Алфимова А.И.

Дебиторская задолженность: источники формирования и управление

Одной из самых актуальных проблем предприятий является наличие дебиторской задолженности. Безвозмездное временное отвлечение денежных средств на длительный срок отрицательно сказывается на финансово-хозяйственной деятельности предприятия, что становится невыгодным в периоды инфляции, когда особенно необходима иммобилизация собственных оборотных активов.

Целью статьи является рассмотрение недостатков в существующей системе учета дебиторской задолженности, а также источников формирования и основные аспекты управления дебиторской задолженностью.

Дебиторская задолженность – неизбежное следствие существующей системы расчетов между предприятиями, при которой всегда наблюдается разрыв во времени платежа и момента перехода права собственности на товар; предъявления платежных документов и их оплаты. Дебиторская задолженность может возникнуть по всем видам расчетов с другими предприятиями и является их составной частью [1].

Среди основных недостатков существующей системы учета дебиторской задолженности можно выделить следующие:

1) форма бухгалтерского учета, которая рекомендовано законодательно, не учитывает специфики расчетов с дебиторами, что приводит к существованию различных признаков его классификации и большое количество методов его оценивания. Кроме этого, учетные регистры, рекомендованные к использованию, не предусматривают накопления информации о расчетах с дебиторами разного уровня детализации и обобщения. Это препятствует получению информации о дебиторской задолженности в объемах и виде, достаточном для осуществления анализа расчетов с дебиторами, с целью прогнозирования вероятности платежного кризиса субъектов хозяйствования, составления рекомендаций относительно их предупреждения;

2) не решенные проблемы отображения в учете долгосрочной дебиторской задолженности, оценки текущей дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги;

3) с целью сохранения клиентов предприятия часто используют реализацию продукции в кредит, то есть, с отсрочкой платежа. При этом возникает проблема получения материального эффекта от такой продажи. Одним из заданий управления дебиторской задолженностью является определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также  представление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями [2].

Дебиторская задолженность представляет собой наиболее вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в компании политики в отношении расчетов с покупателями продукции .

Источниками дебиторской задолженности, а следовательно и факторами ее роста, могут являться:

2) падение производства при росте доходов;

3) снижение инвестиционных накоплений и других остатков денежных средств у предприятий;

4) значительное опережение процентных банковских ставок по сравнению с темпами инфляции (в несколько раз) и практическая недоступность получения кредитов, особенно долгосрочных, для большинства предприятий;

5) отвлечение платежных средств для закупки валюты и дальнейшее обесценивание гривны;

6) почти полное отсутствие практики факторинга (торговли долгами);

7) сохранение психологии государственных иждивенцев у многих отраслей и предприятий;

Проблема совершенствования системы расчетов, сокращения просроченной дебиторской задолженности не может быть решена одним действием. Хозяйственная практика развитых стран доказывает, что эта проблема должна решаться путем разработки и применения целого арсенала различных методов. Не может быть единого методического решения для всех конкретных ситуаций.

Получение платежей от дебиторов — один из основных источников поступления денежных средств для предприятия, и чем выше удельный вес продукции, продаваемой с отсрочкой платежа, тем важнее для предприятия эффективный контроль за поступлением оплаты от кредитуемых покупателей.

Помочь решить эти проблемы и минимизировать риск их возникновения в будущем могут разработка и внедрение комплексной системы управления дебиторской задолженностью клиентов.

Основные задачи управления дебиторской задолженностью следующие:

1) определение политики предоставления товарного кредита и контроль ее реализации;

2) определение политики инкассации просроченной дебиторской задолженности, с последующим контролем ее выполнения;

3) внедрение регламентированных процессов предоставления товарных кредитов, их учета и контроля возвратов [3].

Таким образом, общий кризис неплатежей, который характерен для нынешней украинской экономики, и некоторые глобальные тенденции значительно влияют на состояние дебиторской задолженности субъектов хозяйствования в Украине.

Указанные проблемы подтверждают необходимость поиска специфических средств усовершенствования учета и контроля расчетов, направленных на получение информации комплексного характера, достаточной для принятия решений относительно налаживания системы расчетов с дебиторами, улучшения расчетной политики предприятия.

Литература:

1. Валиев Ш.Н. Управление дебиторской задолженностью промышленного предприятия. Автореферат дисс-ии канд-та экон-х наук. Уфа, 2009.

2. Бахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: уч. пособие для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям / М.А. Бахрушина — М.: Омега-Л, 2007. — 576 с.

3. Волкова О.Н Управленческий учет: Учебное пособие / О.Н. Волкова — М: TIC Велби, Изд-во Проспект, 2008. — 472 с.

Формирование политики управления дебиторской задолженностью организации или предприятия от заемных источников формирования капитала.